ABB jača portfolio automatizacije preporučenim preuzimanjem kompanije Rotork
Kompanija ABB objavila je konačan sporazum o preuzimanju kompanije Rotork, etabliranog globalnog dobavljača inteligentnih rešenja za upravljanje protokom od ključnog značaja za poslovanje i vodećeg nezavisnog proizvođača električnih aktuatora. Preporučena gotovinska ponuda procenjuje vrednost kompanije Rotork na približno 5,5 milijardi dolara, što predstavlja značajnu premiju od oko 60% u odnosu na najnoviju prosečnu cenu akcije kompanije Rotork u prethodna tri meseca. Svaki akcionar kompanije Rotork dobiće 503 penija u gotovini po akciji, uz privremenu dividendu od najviše 3 penija po akciji za period koji se završava 30. juna 2026.
Ovo preuzimanje nije samo pitanje obima — reč je o strateškom usklađivanju. Stručnost kompanije Rotork u oblasti upravljanja protokom i instrumentacije veoma se dobro dopunjuje sa postojećim portfoliom automatizacije kompanije ABB. Uvođenjem kompanije Rotork u svoju organizaciju, ABB jača svoju poziciju na nivou terenskih uređaja i dovršava automatizacionu petlju inteligentnim uređajima i softverom koji neprekidno prate i upravljaju industrijskim procesima. Kompanija veruje da će rezultat biti bezbednije, produktivnije i održivije poslovanje za korisnike u širokom spektru industrija.
Ubedljivo strateško uklapanje
Očekuje se da će ovaj sporazum kompaniji ABB proširiti ponudu automatizacije i poboljšati strukturu njenog poslovanja u oblasti automatizacije, zahvaljujući proizvodima, uslugama i prihodima tokom životnog ciklusa sa višim maržama. Transakcija podrazumeva približan odnos EV/prihod od 5,3x i odnos EV/EBITDA od oko 19,5x, na osnovu stvarnih rezultata za 2025. godinu — pri čemu se očekuje da će se ovaj drugi odnos smanjiti ka srednjim tinejdžerskim vrednostima nakon uračunavanja očekivanih sinergija. Kompanija Rotork je, s druge strane, od 2022. do 2025. ostvarila prosečan godišnji organski rast prihoda od 8%, poslujući u segmentima koji obuhvataju naftu i gas, hemijsku industriju, procesnu industriju, centre podataka, vodoprivredu i energetiku. Sa prihodima od približno 1 milijarde dolara u 2025. godini i prilagođenom operativnom profitnom maržom od 24,6%, očekuje se da će Rotork doprineti povećanju prihoda kompanije ABB od približno 3% i odmah pozitivno uticati na ABB-ovu operativnu EBITA maržu.
Generalni direktor kompanije ABB, Morten Wierod, izrazio je iskreno divljenje postignućima kompanije Rotork: „ABB već dugi niz godina prati kompaniju Rotork i divimo se izvrsnosti u sprovođenju, kvalitetu inženjeringa i poverenju korisnika koje timovi kompanije Rotork svakodnevno ostvaruju.“ Naglasio je ubedljivo strateško uklapanje ove transakcije, za koju veruje da će stvoriti značajnu vrednost za korisnike, zaposlene i akcionare obe kompanije. Wierod je posebno istakao da će Rotork zadržati svoj preduzetnički duh i bliskost sa korisnicima — kvalitete koji su joj omogućili uspeh — dok će istovremeno imati koristi od globalnog obima i digitalnih sposobnosti kompanije ABB.
Očuvanje identiteta i rasta kompanije Rotork
Nakon zaključenja transakcije očekuje se da će Rotork poslovati kao zasebna divizija u okviru ABB-ove poslovne oblasti automatizacije, sa strateškim mandatom za rast. Ovaj pristup je u skladu sa modelom ABB Way — decentralizovanim operativnim modelom koji naglašava odgovornost, transparentnost i brzinu donošenja odluka. Princip je jednostavan: operativne odluke najbolje se donose unutar divizija, u neposrednoj blizini korisnika. Za Rotork to znači kontinuitet rukovodstva i slobodu da nastavi sa svojom dokazanom strategijom Growth+, uz pristup novim prilikama.
Dorothy Thompson, predsednica kompanije Rotork, izrazila je poverenje u sporazum i navela da je Upravni odbor jednoglasno odlučio da ga preporuči akcionarima. „Upravni odbor smatra da ponuda kompanije ABB odražava visok kvalitet kompanije Rotork i prepoznaje značajan napredak ostvaren uspešnom primenom naše strategije Growth+“, rekla je ona. Takođe je istakla usklađenost ciljeva dve kompanije, koje su obe usmerene na automatizaciju i elektrifikaciju kako bi omogućile održivije i efikasnije poslovanje.
Posvećenost Ujedinjenom Kraljevstvu i finansiranje
ABB je jasno potvrdio svoju posvećenost prisustvu kompanije Rotork u Ujedinjenom Kraljevstvu. Sa više od 1.700 zaposlenih u Ujedinjenom Kraljevstvu, ABB prepoznaje ulogu kompanije Rotork kao značajnog poslodavca u oblasti inženjerstva i njen doprinos industrijskoj bazi zemlje. Trenutno ne postoje planovi za značajnu promenu prisustva kompanije Rotork u Ujedinjenom Kraljevstvu, koje bi trebalo da ostane važna proizvodna i tehnološka baza.
Transakcija će biti finansirana iz postojećih novčanih sredstava kompanije ABB — približno 5,8 milijardi dolara u gotovini i utrživim hartijama od vrednosti na dan 30. juna 2026. — kao i putem obezbeđenih bankarskih kreditnih linija. Pored toga, očekuje se da će prodaja ABB-ovog poslovanja robotike kompaniji SoftBank, za koju je sporazum potpisan i čije se zaključenje očekuje u drugoj polovini 2026, doneti približno 4,8 milijardi dolara neto novčanih prihoda. To će dodatno ojačati likvidnost kompanije ABB i obezbediti prostor za nove akvizicije i sprovođenje programa otkupa sopstvenih akcija.