Az ABB megerősíti automatizálási portfólióját a Rotork felvásárlásának javasolt végrehajtásával
Az ABB bejelentette, hogy végleges megállapodást kötött a Rotork felvásárlásáról. A Rotork jól etablírozott, globális szolgáltató a kritikus fontosságú intelligens áramlásszabályozási megoldások terén, valamint az elektromos hajtóművek vezető független gyártója. A javasolt készpénzes ajánlat a Rotork értékét körülbelül 5,5 milliárd dollárra teszi, ami jelentős, mintegy 60%-os prémiumot jelent a Rotork legutóbbi háromhavi átlagos részvényárfolyamához képest. A Rotork minden részvényese részvényenként 503 penny készpénzt kap, továbbá részvényenként legfeljebb 3 penny időközi osztalékot a 2026. június 30-án záruló időszakra.
Ez a felvásárlás nem csupán a méretről szól, hanem a stratégiai összehangolásról is. A Rotork áramlásszabályozási és műszerezési szakértelme kiválóan kiegészíti az ABB meglévő automatizálási portfólióját. A Rotork integrálásával az ABB megerősíti pozícióját a terepi eszközök szintjén, és intelligens eszközökkel, valamint az ipari folyamatokat folyamatosan felügyelő és irányító szoftverekkel teljessé teszi az automatizálási hurkot. A vállalat meggyőződése szerint ennek eredményeként az ügyfelek számos iparágban biztonságosabb, termelékenyebb és fenntarthatóbb működést érhetnek el.
Meggyőző stratégiai illeszkedés
Az ABB számára az ügylet várhatóan bővíti az automatizálási kínálatot, és javítja az Automation üzletág termékmixét a magasabb árrésű termékek, szolgáltatások és életciklus-bevételek révén. A tranzakció a 2025-ös tényleges adatok alapján körülbelül 5,3-szoros EV/árbevétel- és mintegy 19,5-szeres EV/EBITDA-szorzót jelent; ez utóbbi a várható szinergiákat figyelembe véve várhatóan a tízes évek közepére csökken. A Rotork eközben 2022 és 2025 között átlagosan évi 8%-os organikus árbevétel-növekedést ért el, olyan szegmenseket kiszolgálva, mint az olaj- és gázipar, a vegyipar, a feldolgozóipar, az adatközpontok, a vízipar és az energetika. A mintegy 1 milliárd dolláros 2025-ös árbevétellel és 24,6%-os korrigált üzemi eredményhányaddal rendelkező Rotork várhatóan körülbelül 3%-kal növeli az ABB árbevételét, és azonnal javítja az ABB működési EBITA-marzsát.
Az ABB vezérigazgatója, Morten Wierod őszinte elismerését fejezte ki a Rotork eredményei iránt: „Az ABB sok éven át figyelemmel kísérte a Rotorkot, és nagyra értékeljük a Rotork csapatai által nap mint nap tanúsított kiváló végrehajtást, mérnöki minőséget és az ügyfelek bizalmát.” Hangsúlyozta az ügylet meggyőző stratégiai illeszkedését, amely véleménye szerint jelentős értéket teremt majd mindkét vállalat ügyfelei, munkatársai és részvényesei számára. Wierod fontosnak tartotta kiemelni azt is, hogy a Rotork megőrzi vállalkozói szellemét és ügyfélközelségét — azokat a tulajdonságokat, amelyek sikeressé tették —, miközben élvezheti az ABB globális méretéből és digitális képességeiből származó előnyöket.
A Rotork identitásának és növekedésének megőrzése
A tranzakció lezárását követően a Rotork várhatóan különálló üzletágként működik tovább az ABB Automation üzleti területén belül, stratégiai növekedési megbízatással. Ez a megközelítés összhangban áll az ABB Way modellel, vagyis az elszámoltathatóságot, az átláthatóságot és a gyors döntéshozatalt hangsúlyozó decentralizált működési modellel. Az alapelv egyszerű: a működési döntéseket a legjobb az üzletágakon belül, az ügyfelekhez közel meghozni. A Rotork számára ez a vezetés folytonosságát és annak szabadságát jelenti, hogy továbbra is alkalmazhassa bevált Growth+ stratégiáját, miközben új lehetőségekhez fér hozzá.
Dorothy Thompson, a Rotork elnöke bizalmát fejezte ki az ügylet iránt, és elmondta, hogy az igazgatóság egyhangúlag úgy döntött, javasolja annak elfogadását a részvényeseknek. „Az igazgatóság véleménye szerint az ABB ajánlata tükrözi a Rotork magas minőségét, és elismeri a Growth+ stratégiánk sikeres végrehajtásával elért jelentős előrehaladást” — mondta. Kiemelte továbbá a két vállalat céljainak összhangját: mindkettő az automatizálásra és a villamosításra összpontosít a fenntarthatóbb és hatékonyabb működés elősegítése érdekében.
Elkötelezettség az Egyesült Királyság és a finanszírozás iránt
Az ABB egyértelművé tette, hogy elkötelezett a Rotork egyesült királyságbeli jelenléte mellett. Az ABB már jelenleg is több mint 1700 munkavállalót foglalkoztat az Egyesült Királyságban, és elismeri a Rotork szerepét mint jelentős mérnöki munkaadó és az ország ipari bázisának fontos szereplője. Jelenleg nincs tervben a Rotork egyesült királyságbeli jelenlétének jelentős megváltoztatása; várhatóan továbbra is fontos gyártási és technológiai központ marad.
A tranzakciót az ABB meglévő készpénzforrásaiból — a 2026. június 30-i állapot szerint mintegy 5,8 milliárd dollárnyi készpénzből és forgalomképes értékpapírból —, valamint lekötött banki hitelkeretekből finanszírozzák. Emellett az ABB Robotics üzletágának a SoftBank részére történő, már aláírt értékesítése, amely várhatóan 2026 második felében zárul le, előreláthatólag mintegy 4,8 milliárd dollár nettó készpénzbevételt biztosít. Ez tovább erősíti az ABB likviditását, és lehetőséget teremt további M&A-tranzakciókra, valamint a részvény-visszavásárlási program végrehajtására.